Accor: Chiffre d'affaires du premier trimestre 2009: -5,8% en données comparables
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Accor: Chiffre d'affaires du premier trimestre 2009: -5,8% en données comparables
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Category: Worldwide - Industry economy
- Figures / Studies
This is a press release selected by our editorial committee and published online for free on 2009-04-17
Dans un contexte de crise économique sans précédent,
- Bonne performance des Services Prépayés avec une
augmentation de +8,3%.
- Détérioration de l'activité de l'Hôtellerie avec une baisse de -8,7% malgré une résistance de l'Hôtellerie économique en France (-3,2%).
- De nouvelles mesures d'économies :
- 175 millions d'euros de réduction annuelle, en 2009 et en
2010, des investissements de rénovation par rapport à 2008,
- Augmentation du plan d'économies de coûts au-delà du
programme de 100 millions d'euros déjà annoncé.
Le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2009 s'établit à 1 616 millions d'euros, en diminution de -5,8% par rapport au 1er trimestre 2008 en données comparables et en recul de -9,6% en données publiées.
(en millions d'euros) 2008 2009 Variation Variation
publiée comparable(1)
Hôtellerie 1 282 1 182 -7,8% -8,7%
Haut et Milieu de 757 687 -9,2% -9,2%
gamme
Economique 388 358 -7,7% -6,8%
Economique Etats-Unis 137 137 0,0% -11,5%
Services Prépayés 227 231 +2,0% +8,3%
Autres activités 203 -27,2% -3,8%
Total Groupe 1 787(2) 1 616 -9,6% -5,8%
(1) A périmètre et change constants.
(2) Ajustement relatif au programme de fidélité : impact de l'application
de l'IFRIC 13 rétroactivement au 1er janvier 2008.
Le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2009 prend en compte les éléments
suivants :
- Les effets de la stratégie de recentrage sur les métiers de l'Hôtellerie et des Services Prépayés (cession de la Restauration Collective au Brésil) et de la stratégie d'adaptation des modes de détention (stratégie d' << Asset Right >>) qui impactent négativement le chiffre d'affaires du 1er trimestre de -6,4% ;
- Les effets de la politique de développement du Groupe qui
contribuent positivement au chiffre d'affaires à hauteur de +4,1% (impact de l'intégration de Orbis : 45 millions d'euros) ;
- Les effets de change qui pèsent négativement pour -1,5% sur le chiffre d'affaires de la période, compte tenu du renforcement de l'euro vis-à-vis de la livre, du dollar australien et du real brésilien. En revanche, l'effet dollar joue positivement pour +1,1%.
- A périmètre et change constants, le chiffre d'affaires qui
recule de -5,8% au premier trimestre 2009.
Bonne performance des Services Prépayés avec +8,3% en données comparables, dans un contexte de crise économique sans précédent
Le chiffre d'affaires de l'activité des Services Prépayés
s'établit à 231 millions d'euros et affiche une progression de +2,0% en données publiées au 1er trimestre 2009. Ce chiffre d'affaires prend notammen en compte les éléments suivants :
- Les effets de change, principalement dus à la faiblesse de
la livre ainsi que des devises latino-américaines, qui ont un impact négatif sur le chiffre d'affaires de -4,6% ;
- A périmètre et change constants, la progression du chiffre
d'affaires qui est de +8,3%, en ligne avec les objectifs à moyen terme. Retraité de la suppression progressive de l'avantage fiscal en Argentine, le chiffre d'affaires des Services Prépayés augmente de +11,1%.
Services Prépayés en Europe : +5,8% en données comparables
En France, le chiffre d'affaires progresse de +7,1% en données comparables en dépit d'une baisse du chiffre d'affaires financier de -5,3%. Hors Tickets cadeaux (en progression de +0,4% de chiffre d'affaires), qui représentent 25% du chiffre d'affaires des services prépayés en France, la hausse est de +10,0%.
Le Royaume-Uni enregistre une progression de +7,0% de son
chiffre d'affaires à périmètre et change constants, en dépit d'une baisse du chiffre d'affaires financier de -6,1%. La croissance du chiffre d'affaires des Childcare Vouchers s'élève à +12,0%. Le chiffre d'affaires des cartes
cadeaux (15% du chiffre d'affaires des services prépayés au Royaume-Uni) est en baisse de -16,3%.
Services Prépayés en Amérique latine : +11,6% en données
comparables
Au Brésil, la croissance du chiffre d'affaires à périmètre et change constants est de +16,3%, due notamment au Ticket Restaurante (+10,3%), au Ticket Alimentação (+27,5%) et auTicket Car (+20,1%).
Le chiffre d'affaires de l'Amérique latine hors Brésil,
retraité de l'impact de la suppression de l'avantage fiscal en Argentine, augmente de +24,3% en données comparables.
Détérioration de l'activité de l'Hôtellerie : -8,7% en données comparables
Au 1er trimestre 2009, le chiffre d'affaires de l'Hôtellerie
s'établit à 1 182 millions d'euros, en recul de -7,8% par rapport au chiffre d'affaires du 1er trimestre 2008 (données publiées). Ce chiffre d'affaires prend en compte :
- Un impact négatif de -2,4% relatif à la cession d'unités
hôtelières dans le cadre de l'adaptation des modes de détention hôteliers (stratégie d' << Asset Right >>) ;
- Les effets de la politique de développement du Groupe
(ouverture de 5 110 chambres, impact de l'intégration de Orbis : 32 millions d'euros), qui contribuent positivement au chiffre d'affaires à hauteur de +4,2% ;
- Les effets de change qui pèsent négativement pour -0,9% sur le chiffre d'affaires de la période ;
- La diminution du chiffre d'affaires à périmètre et taux de
change constants de l'Hôtellerie : -8,7%. Le décalage des vacances de Pâques de mars 2008 à avril 2009 dans la plupart des pays européens (principalement en Allemagne, Espagne et Belgique) a impacté positivement le chiffre
d'affaires de l'Hôtellerie de 0,9 point. En revanche, l'impact du 29 février 2008 annule cet effet à hauteur de -1,0 point.
Hôtellerie haut et milieu de gamme : -9,2% en données
comparables
Dans l'Hôtellerie haut et milieu de gamme, la diminution du
chiffre d'affaires est de -9,2% en données publiées au 1er trimestre 2009.
De manière générale, l'Hôtellerie milieu de gamme est
relativement moins affectée que l'Hôtellerie haut de gamme à l'instar de la situation en France où le segment milieu de gamme affiche un recul de -10,1% de RevPAR alors que le RevPAR du segment haut de gamme baisse de -13,4%. De
plus, Paris est plus impacté (RevPAR -14,7%) que la province (RevPAR -6,6%).
En Allemagne, la baisse du chiffre d'affaires en données
comparables est de -1,9%. Retraitée de l'effet du décalage des vacances de Pâques, cette baisse est de -8,1%.
Au Royaume-Uni, la province souffre davantage (RevPAR -16,5%) que Londres (RevPAR -7,0%).
Hôtellerie économique (hors Etats-Unis) : -6,8% en données
comparables
Ce segment est caractérisé par une volatilité des RevPAR de
l'ordre de deux fois le PIB, volatilité plus faible que dans le haut et milieu de gamme (4 à 6 fois). Compte tenu des baisses de PIB sans précédent dans la plupart des pays européens, le chiffre d'affaires de l'Hôtellerie économique diminue de -7,7% en données publiées et de -6,8% en données
comparables au premier trimestre 2009.
En France, la variation du chiffre d'affaires s'établit à
-3,2% à périmètre et change constants. Retraitée de l'impact des rénovations des hôtels F1, la diminution est limitée à -2,7%. Comme dans l'Hôtellerie haut et milieu de gamme, la province résiste mieux (RevPAR +0,9%) que Paris
(RevPAR -5,1%).
En Allemagne, l'évolution du chiffre d'affaires, en données
comparables, est de -5,0% dont -4,6% sur Ibis, ainsi que sur Etap Hotel.
Au Royaume-Uni, Londres est plus affecté (RevPAR -15,1%) que
la province (RevPAR -11,5%).
D'autres pays européens sont plus sévèrement affectés, tels
que l'Espagne (baisse du chiffre d'affaires en données comparables : -29,3%), l'Italie (-17,5%), les Pays-Bas (-10,9%) et la Belgique (-10,5%).
Hôtellerie économique Etats-Unis : - 11,5 % en données
comparables
Le segment économique connaît une performance négative de
-11,5% en données comparables mais demeure cependant moins affecté que le segment haut et milieu de gamme aux Etats-Unis. En outre, Motel 6 résiste mieux que les concurrents de son segment, étant précisé que ce segment
connaît une baisse d'activité pour la deuxième année consécutive.
Avec environ 50 nouvelles ouvertures d'hôtels en 2008, les
redevances des hôtels franchisés ont augmenté de +19,4% au premier trimestre
2009.
Nouvelles mesures d'économies dans un contexte de crise économique sans précédent
Dans un contexte économique marqué par une accélération de la dégradation de l'activité au premier trimestre 2009 par rapport au quatrième trimestre 2008, notamment en Europe, le Groupe décide de ramener à 315 millions d'euros en 2009 et en 2010 ses investissements annuels de rénovation. Ce montant correspond à une réduction de 175 millions d'euros par rapport au montant de 2008.
Au-delà du programme déjà annoncé de réduction des coûts de
support de 100 millions d'euros (75 millions d'euros en 2009 et 25 millions d'euros en 2010), Accor travaille d'ores et déjà sur une augmentation de son plan d'économies de coûts.
Information trimestrielle
Opérations et événements importants de la période
Accor Services et MasterCard Europe créent un leader dans les services prépayés en Europe
Accor Services et MasterCard Europe ont annoncé mi-février une alliance stratégique qui donne naissance à PrePay Solutions, détenue à hauteur de 67 % par Accor Services, actionnaire majoritaire, et à 33 % par MasterCard Europe.
PrePay Solutions sera le prestataire de services de Accor
Services et de MasterCard pour le développement de solutions destinées leurs clients respectifs, s'appuyant sur l'expertise complémentaire des deux partenaires dans les services prépayés et le paiement électronique :
entreprises et collectivités publiques pour Accor Services, banques et institutions financières pour MasterCard. Ces clients vont ainsi profiter de la forte expansion du marché du prépayé, estimé à 130 milliards d'euros en Europe. Parallèlement, PrePay Solutions commercialisera directement des solutions prépayées pour ses propres clients, en particulier les distributeurs.
Description générale de la situation financière et des
résultats
Succès de l'émission obligataire de janvier 2009
Accor a procédé, avec succès le 28 janvier 2009, au placement d'un emprunt obligataire d'un montant de 600 millions d'euros, à taux fixe, d'une durée de 5 ans (maturité 4 février 2014), assorti d'un coupon de 7,50%.
L'opération a été placée auprès de plus de 200 investisseurs
institutionnels européens.
Cette opération permet une diversification des sources de
financement du Groupe et un allongement de la durée moyenne de sa dette.
Litige CIWLT
Suite au jugement défavorable à la société CIWLT par le
Tribunal administratif de Cergy Pontoise le 12 décembre 2008, et étant donné l'absence d'effet suspensif de l'appel qui met fin au sursis de paiement sur les exercices 1998 à 2002, le paiement des droits ainsi que les intérêts
moratoires, soit un total de 242,5 millions d'euros, a été effectué le 27 février 2009.
Accor porte à 49% sa participation dans le Groupe Lucien Barrière
Dans le cadre des accords signés en janvier 2004 entre Colony Capital, la famille Desseigne Barrière et Accor, Colony Capital disposait d'une option de vente (put) à Accor de sa participation de 15% dans le Groupe
Lucien Barrière SAS, à un prix déterminé par cinq banques indépendantes.
En novembre 2008, Colony Capital a notifié son intention de
déclencher le processus de valorisation.
La valeur de 153 millions d'euros déterminée à l'issue de ce
processus correspond à la moyenne des évaluations des experts indépendants, en excluant la valeur la plus haute et la valeur la plus basse, conformément
aux accords signés en 2004.
A l'issue de ce processus de valorisation, Colony Capital a
décidé d'exercer son put au prix de 153 millions d'euros et le montant a été décaissé le 15 avril 2009.
L'impact sur la dette nette du Groupe Accor devrait être de
270 millions d'euros compte tenu de la consolidation en intégration proportionnelle au second semestre 2009 de 49% de la dette du Groupe Lucien Barrière.
Ressources financières
La situation financière est solide avec un montant des lignes de crédit confirmées non utilisées de 1,5 milliard d'euros à mi-avril 2009, après prise en compte des éléments décrits ci-dessus.
Au cours de la période, Fitch a confirmé sa notation BBB avec perspective stable, et Standard & Poor's sa notation BBB avec perspective négative.
Accor, groupe mondial et leader européen dans l'hôtellerie,
leader mondial dans les services aux entreprises et aux collectivités publiques, est présent dans près de 100 pays avec 150 000 collaborateurs. Il met au service de ses clients le savoir-faire acquis depuis plus de 40 ans
dans ses deux grands métiers :
- l'Hôtellerie, avec les marques Sofitel, Pullman, MGallery,
Novotel, Mercure, Suitehotel, Ibis, all seasons, Etap Hotel, Formule 1 et Motel 6, représentant 4000 hôtels et près de 500 000 chambres dans 90 pays, ainsi que ses activités complémentaires, avec notamment Lenôtre ;
- les Services, 32 millions de personnes bénéficient dans 40
pays des prestations de Accor Services (avantages aux salariés et aux citoyens, récompenses et motivation, gestion des frais professionnels).
Chiffre d'affaires
1er trimestre 1er
trimestre
en milliers d'euros 2,008 2,009 écart écart
publié PCC %
% (1)
HOTELLERIE
Haut et milieu de gamme 756,767 687,180 -9.2% -9.2%
Economique 388,094 358,017 -7.7% -6.8%
Economique Etats-Unis 137,254 137,235 0.0% -11.5%
Sous-total HOTELLERIE 1,282,115 1,182,432 -7.8% -8.7%
SERVICES PREPAYES 226,637 231,163 2.0% 8.3%
Autres activités
Casinos 86,253 82,994 -3.8% -6.3%
Restauration 100,937 22,161 -78.0% -7.3%
Services à bord des trains 69,461 66,802 -3.8% 4.7%
Holdings et Autres 21,918 30,816 40.6% -4.7%
Sous-total Autres activités 278,569 202,773 -27.2% -3.8%
Total 1,787,321 1,616,368 -9.6% -5.8%
(1) A périmètre et change constants
HOTELLERIE : RevPAR par segment Taux d'occupation
T1 filiales
(en %) (var en (var en
pts pts PCC
publié) (1))
Haut et milieu de gamme Europe (en EUR) 51.8 -7.7 -5.8
Economique Europe (en EUR) 59.3 -7.0 -7.1
Economique USA (en $) hors RRI 57.2 -4.7 -5.0
HOTELLERIE : RevPAR par segment Prix moyen
T1 filiales
(var en (var en
% % PCC
publié) (1))
Haut et milieu de gamme Europe (en EUR) 99 -5.5% -0.9%
Economique Europe (en EUR) 57 +1.3% +3.4%
Economique USA (en $) hors RRI 43 -3.4% -3.8%
HOTELLERIE : RevPAR par segment RevPAR
T1 filiales filiales filiales
et
gestion
(var en (var en (var en
% % PCC %
publié) (1)) publié)
Haut et milieu de gamme Europe (en EUR) 52 -17.7% -10.5% -17.9%
Economique Europe (en EUR) 34 -9.4% -7.6% -9.3%
Economique USA (en $) hors RRI 24 -10.8% -11.6% -10.8%
(1) à périmètre et change constants
HOTELLERIE HAUT ET MILIEU DE Nombre de Taux d'occupation
GAMME : chambres filiales
RevPAR by country T1
(en monnaie locale) (en %) (var en (var en
pts pts PCC
publié) (1))
France 29,691 53.2 -7.7 -7.5
Allemagne 19,664 56.2 -1.7 -2.0
Pays-Bas 3,907 53.7 -4.8 -4.8
Belgique 1,801 57.4 -6.0 -6.0
Espagne 2,281 43.9 -14.0 -13.6
Italie 3,429 46.6 -4.7 -3.3
Royaume-Uni (en GBP) 5,432 69.1 -4.6 -4.7
HOTELLERIE HAUT ET MILIEU DE Prix moyen
GAMME : filiales
RevPAR by country T1
(en monnaie locale) (var en % (var en % PCC (1))
publié)
France 116 +1.6% +1.6%
Allemagne 95 +1.5% +1.0%
Pays-Bas 97 -9.9% -9.9%
Belgique 110 -1.6% -1.6%
Espagne 93 -15.2% -15.1%
Italie 96 -11.2% -10.1%
Royaume-Uni (en GBP) 84 -4.6% -5.5%
HOTELLERIE HAUT ET MILIEU DE RevPAR
GAMME :
RevPAR by country T1 filiales filiales filiales
et
gestion
(en monnaie locale) (var en % (var en % (var en
publié) PCC (1)) % publié)
France 62 -11.2% -10.8% -11.8%
Allemagne 54 -1.4% -2.5% -1.5%
Pays-Bas 52 -17.3% -17.3% -18.5%
Belgique 63 -10.9% -10.9% -8.2%
Espagne 41 -35.6% -35.1% -35.6%
Italie 45 -19.4% -15.8% -18.9%
Royaume-Uni ( en GBP) 58 -10.5% -11.4% -11.0%
(1) à périmètre et change constants
HOTELLERIE ECONOMIQUE Nombre de Taux d'occupation
RevPAR by country T1 chambres filiales
(en %) (var en (var en pts
pts PCC (1))
(en monnaie locale) publié)
France 41,911 61.7 -5.1 -5.9
Allemagne 15,076 58.8 -4.6 -4.6
Pays-Bas 2,211 56.7 -11.4 -11.4
Belgique 2,562 61.0 -8.3 -8.3
Espagne 4,595 52.5 -16.9 -17.6
Italie 1,550 47.7 -4.7 -4.7
Royaume-Uni ( en GBP) 8,813 61.9 -9.4 -8.3
USA (en $) hors RRI 78,033 57.2 -4.7 -5.0
HOTELLERIE ECONOMIQUE Prix moyen
RevPAR by country T1 filiales
(var en % (var en
publié) % PCC
(en monnaie locale) (1))
France 54 +8.5% +7.5%
Allemagne 62 +3.7% +3.4%
Pays-Bas 75 -2.5% -2.5%
Belgique 70 +1.6% +1.6%
Espagne 55 -3.6% -4.0%
Italie 74 -7.7% -7.7%
Royaume-Uni ( en GBP) 52 -4.7% -1.7%
USA (en $) hors RRI 43 -3.4% -3.8%
HOTELLERIE ECONOMIQUE RevPAR
RevPAR by country T1 filiales filiales filiales et
gestion
(var en % (var en (var en %
publié) % PCC publié)
(en monnaie locale) (1))
France 33 +0.2% -1.9% +0.2%
Allemagne 36 +3.8% -4.2% -1.3%
Pays-Bas 43 -18.8% -18.8% -18.8%
Belgique 43 -10.5% -10.5% -10.5%
Espagne 29 -27.2% -28.4% -27.2%
Italie 35 -15.9% -15.9% -15.9%
Royaume-Uni ( en GBP) 32 -17.3% -13.1% -17.1%
USA (en $) hors RRI 24 -10.8% -11.6% -10.8%
(1) à périmètre et change constants
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